Atzinums

Izsakām šādu Iebildumu –

Piedāvātais regulējuma projekts neņem vērā izmaiņas indeksu proporcijā, aprēķinot astoņu gadu vēsturisko rezultātu (rezultāts kopš 2017. gada 31. decembra). Aprēķinot ilgāka perioda rezultātu, ir jāņem vērā izmaiņas indeksu kombinācijā.

Aicinām apsvērt vismaz šādus risinājumus:
a) iespēju astoņu gadu perioda atskaiti sākt no 2024. gada 31.decembra vai brīdi, kad stāsies spēkā noteikumi (pēc analoģijas, ar 2017.gada 31.decembri, kad tika mainīts salīdzinošais indekss).

b) piemēram, papildināt noteikumu 14.2. punktu, precizējot, ka astoņu gadu virspeļņas aprēķinā līdz datumam, kad stājas spēkā izmaiņas, tiek izmantots līdzšinējais indekss. Tādējādi nemainot indeksu tai astoņu gadu laika perioda daļai, kad bija spēkā citi noteikumi.

Aicinām pārrunāt ar nozares dalībniekiem (kā minimums nozari pārstāvošajām asociācijām) kurš risinājums regulējuma projekta virzītājiem šķistu atbilstošāks.
 

-

Izsakām šādu iebildumu –

Lūdzam precizēt vai mainīt pausto apsvērumu par sabiedrības līdzdalības nepiemērošanu, jo nevar izteikt pieņēmumu, ka būtu vienošanās, kas izslēgtu sabiedrības līdzdalības procesa veikšanu.

Papildus jānorāda arī, ka neviena no nozares dalībniekus pārstāvošās asociācijām netika iekļauta MK TAP noteikumu projekta saskaņošanas gaitā, kas sākts 21.jūnijā pēc publiski pieejamās informācijas un sākotnēji MK TAP tas nosūtīts saskaņošanai tikai Tieslietu un Finanšu ministrijām.

-

Izsakām šādu Iebildumu –

Aizstāt noteikumu projektā piedāvātajā 2.6.apakšpunktā vārdus “STOXX Europe 600 Net Return (SXXR Index; ISIN EU0009658210; FIGI BBG000P5N0N9)” ar vārdiem “Bloomberg Europe DM 600 Net Return Index (EURP600N Index, FIGI BBG012CJ8N46)” un vārdus “MSCI ACWI Net Return EUR (NDEEWNR Index, FIGI BBG002T2YBW2)” ar vārdiem “Bloomberg World Large & Mid Cap Net Return Index EUR (WRLDNE Index, FIGI BBG0169Q4SV8)”.

Pamatojums -
Šie grozījumi ļaus pārvaldītājiem atteikties no STOXX Ltd indeksu datu izmantošanas, kā arī nepalielinās pārvaldītāju izmaksas saistībā ar Noteikumu projektā piedāvāto MSCI Inc indeksu datu izmantošanu, atstājot tikai Bloomberg Index Services Limited indeksus maksājuma par ieguldījumu plāna pārvaldi mainīgās daļas aprēķināšanas procesā. Papildus finanšu ietaupījumam, viena indeksu datu sniedzēja datu izmantošana vienkāršos pārvaldītājiem arī operacionālos procesus.

Bloomberg Barclays Euro Aggregate Total Return Euro Unhedged indekss ir indeksu datu piegādātāja Bloomberg Index Services Limited intelektuālais īpašums. STOXX Europe 600 Net Return ir indeksu datu piegādātāja STOXX Ltd intelektuālais īpašums. Par indeksu vērtību izmantošanu savos iekšējos aprēķinos pārvaldītājiem ir jāmaksā licencēšanas maksa indeksu datu piegādātājiem.
Piedāvātie MK noteikumu grozījumi paredz papildināt izmantojamo indeksu sarakstu ar vēl vienu indeksu – MSCI ACWI Net Return EUR, kuru sniedz indeksu datu piegādātājs MSCI Inc.
Indeksu datu piegādātāji sniedz līdzvērtīgus indeksus, kas atspoguļo noteiktus finanšu tirgus sektorus. Piemēram, STOXX Ltd piedāvātais indekss STOXX Europe 600 Net Return atspoguļo Eiropas akciju dinamiku. Tāpat, arī Bloomberg Index Services Limited piedāvātais indekss Bloomberg Europe DM 600 Net Return Index atspoguļo Eiropas akciju dinamiku.
No pārvaldītāju izmaksu viedokļa, vairāku indeksu datu sniedzēju indeksu izmantošana nav optimāla. Optimāls risinājums ir izmantot viena indeksu datu sniedzēja datus. Bloomberg Index Services Limited ir šāds risinājums, jo šis indeksu datu sniedzējs piedāvā gan obligāciju, gan akciju indeksus, kā arī pārvaldītāji jau izmanto Bloomberg Index Services Limited indeksus.
 

-

Izsakām šādu Iebildumu -

Aizstāt noteikumu projektā piedāvātajā 6.3. apakšpunkta grozījumu redakcijā vārdus “STOXX Europe 600 Net Return (SXXR Index; ISIN EU0009658210; FIGI BBG000P5N0N9)” ar vārdiem “Bloomberg Europe DM 600 Net Return Index (EURP600N Index, FIGI BBG012CJ8N46).”

Pamatojums –
Šie grozījumi ļaus pārvaldītājiem atteikties no STOXX Ltd indeksu datu izmantošanas, kā arī nepalielinās pārvaldītāju izmaksas saistībā ar Noteikumu projektā piedāvāto MSCI Inc indeksu datu izmantošanu, atstājot tikai Bloomberg Index Services Limited indeksus maksājuma par ieguldījumu plāna pārvaldi mainīgās daļas aprēķināšanas procesā. Papildus finanšu ietaupījumam, viena indeksu datu sniedzēja datu izmantošana vienkāršos pārvaldītājiem arī operacionālos procesus.

Bloomberg Barclays Euro Aggregate Total Return Euro Unhedged indekss ir indeksu datu piegādātāja Bloomberg Index Services Limited intelektuālais īpašums. STOXX Europe 600 Net Return ir indeksu datu piegādātāja STOXX Ltd intelektuālais īpašums. Par indeksu vērtību izmantošanu savos iekšējos aprēķinos pārvaldītājiem ir jāmaksā licencēšanas maksa indeksu datu piegādātājiem.
Piedāvātie MK noteikumu grozījumi paredz papildināt izmantojamo indeksu sarakstu ar vēl vienu indeksu – MSCI ACWI Net Return EUR, kuru sniedz indeksu datu piegādātājs MSCI Inc.
Indeksu datu piegādātāji sniedz līdzvērtīgus indeksus, kas atspoguļo noteiktus finanšu tirgus sektorus. Piemēram, STOXX Ltd piedāvātais indekss STOXX Europe 600 Net Return atspoguļo Eiropas akciju dinamiku. Tāpat, arī Bloomberg Index Services Limited piedāvātais indekss Bloomberg Europe DM 600 Net Return Index atspoguļo Eiropas akciju dinamiku.
No pārvaldītāju izmaksu viedokļa, vairāku indeksu datu sniedzēju indeksu izmantošana nav optimāla. Optimāls risinājums ir izmantot viena indeksu datu sniedzēja datus. Bloomberg Index Services Limited ir šāds risinājums, jo šis indeksu datu sniedzējs piedāvā gan obligāciju, gan akciju indeksus, kā arī pārvaldītāji jau izmanto Bloomberg Index Services Limited indeksus.
 

-

Izsakām šādu Iebildumu –

Aizstāt noteikumu projektā piedāvātajā 6.5. apakšpunkta redakcijā vārdus “MSCI ACWI Net Return EUR (NDEEWNR Index, FIGI BBG002T2YBW2)” ar vārdiem “Bloomberg World Large & Mid Cap Net Return Index EUR (WRLDNE Index, FIGI BBG0169Q4SV8)”.

Pamatojums –
Šie grozījumi ļaus pārvaldītājiem atteikties no STOXX Ltd indeksu datu izmantošanas, kā arī nepalielinās pārvaldītāju izmaksas saistībā ar Noteikumu projektā piedāvāto MSCI Inc indeksu datu izmantošanu, atstājot tikai Bloomberg Index Services Limited indeksus maksājuma par ieguldījumu plāna pārvaldi mainīgās daļas aprēķināšanas procesā. Papildus finanšu ietaupījumam, viena indeksu datu sniedzēja datu izmantošana vienkāršos pārvaldītājiem arī operacionālos procesus.

Bloomberg Barclays Euro Aggregate Total Return Euro Unhedged indekss ir indeksu datu piegādātāja Bloomberg Index Services Limited intelektuālais īpašums. STOXX Europe 600 Net Return ir indeksu datu piegādātāja STOXX Ltd intelektuālais īpašums. Par indeksu vērtību izmantošanu savos iekšējos aprēķinos pārvaldītājiem ir jāmaksā licencēšanas maksa indeksu datu piegādātājiem.
Piedāvātie MK noteikumu grozījumi paredz papildināt izmantojamo indeksu sarakstu ar vēl vienu indeksu – MSCI ACWI Net Return EUR, kuru sniedz indeksu datu piegādātājs MSCI Inc.
Indeksu datu piegādātāji sniedz līdzvērtīgus indeksus, kas atspoguļo noteiktus finanšu tirgus sektorus. Piemēram, STOXX Ltd piedāvātais indekss STOXX Europe 600 Net Return atspoguļo Eiropas akciju dinamiku. Tāpat, arī Bloomberg Index Services Limited piedāvātais indekss Bloomberg Europe DM 600 Net Return Index atspoguļo Eiropas akciju dinamiku.
No pārvaldītāju izmaksu viedokļa, vairāku indeksu datu sniedzēju indeksu izmantošana nav optimāla. Optimāls risinājums ir izmantot viena indeksu datu sniedzēja datus. Bloomberg Index Services Limited ir šāds risinājums, jo šis indeksu datu sniedzējs piedāvā gan obligāciju, gan akciju indeksus, kā arī pārvaldītāji jau izmanto Bloomberg Index Services Limited indeksus.
 

-

Izsakām šādu Iebildumu -
Lūdzam apsvērt precizēt, uzsākta septiņu gadu perioda uzskaite plāniem, kas darbību sākuši pēc 2017. gada 31.decembra.

Pievēršam uzmanību, ka matemātiskā aprēķina rezultāta interpretācijas iespēja ir pārāk plaša un var pastāvēt pieeja, ka tas var radīt iespēju nepamatoti piemērot pensijas plāna dalībniekam mainīgās komisijas daļu. Šāda situācija nav atbilstoša.
 

-

Izsakām šādu priekšlikumu -
Noteikumu projekta virzītājam piesaistot Latvijas Banku un nozares pārstāvjus apspriest un rast risinājumu jautājumā par strauju palielinājumu aktīvos. Proti, ja ir uzkrāta mainīgā komisija, bet pārvaldītājs nevar to ņemt un tā tiek novirzīta plāna aktīvos, strauji tos palielinot gada sākumā. Šāda situācija var atstāt negatīvu efektu uz tiem shēmas dalībniekiem, kur maina savus plānus šādā periodā.
 

-

Izsakām šādu priekšlikumu -
Lūdzam precizēt aktuālās izpildē iesaistītās Ieguldījumu pārvaldes sabiedrības. Minētā informācija par minētajām sabiedrībām, piemēram, pieejama gan Latvijas Bankas, gan Uzņēmumu reģistra tīmekļa vietnēs.
 

-